Pro-cyclicité des bilans bancaires : quels sont les effets des activités en devises ?

Abstract : La dimension internationale des activités bancaires – et en particulier le fait qu’une part de ces activités soit libellée en monnaies étrangères – influence-t-elle la pro-cyclicité des bilans bancaires ? Cette Lettre présente les résultats d’une étude empirique qui répond à cette question à partir de données de banques résidentes en France pour la période 1999-2015. En permettant de diversifier le risque de crédit, les activités bancaires internationales – mesurées ici par la diversification monétaire des bilans – permettent de réduire la pro-cyclicité des bilans bancaires. Mais la diversification monétaire soumet également le bilan à des variations de taux de change, qui vont, pour leur part, augmenter la pro-cyclicité des bilans bancaires. Selon que l’un ou l’autre de ces deux effets l’emporte, la diversification monétaire peut réduire ou, au contraire, augmenter la pro-cyclicité du bilan bancaire. Dans le cas des banques d’investissement, le second effet l’emporte : la pro-cyclicité est accrue.
Type de document :
Article dans une revue
La Lettre du CEPII, CEPII, 2017
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Contributeur : Elisabeth Lhuillier <>
Soumis le : mardi 19 septembre 2017 - 11:59:22
Dernière modification le : mardi 29 mai 2018 - 13:34:04

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Justine Pedrono. Pro-cyclicité des bilans bancaires : quels sont les effets des activités en devises ?. La Lettre du CEPII, CEPII, 2017. 〈hal-01590012〉

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