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Pro-cyclicité des bilans bancaires : quels sont les effets des activités en devises ?

Abstract : La dimension internationale des activités bancaires – et en particulier le fait qu’une part de ces activités soit libellée en monnaies étrangères – influence-t-elle la pro-cyclicité des bilans bancaires ? Cette Lettre présente les résultats d’une étude empirique qui répond à cette question à partir de données de banques résidentes en France pour la période 1999-2015. En permettant de diversifier le risque de crédit, les activités bancaires internationales – mesurées ici par la diversification monétaire des bilans – permettent de réduire la pro-cyclicité des bilans bancaires. Mais la diversification monétaire soumet également le bilan à des variations de taux de change, qui vont, pour leur part, augmenter la pro-cyclicité des bilans bancaires. Selon que l’un ou l’autre de ces deux effets l’emporte, la diversification monétaire peut réduire ou, au contraire, augmenter la pro-cyclicité du bilan bancaire. Dans le cas des banques d’investissement, le second effet l’emporte : la pro-cyclicité est accrue.
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https://hal-amu.archives-ouvertes.fr/hal-01590012
Contributor : Elisabeth Lhuillier <>
Submitted on : Tuesday, September 19, 2017 - 11:59:22 AM
Last modification on : Wednesday, August 5, 2020 - 3:17:57 AM

Identifiers

  • HAL Id : hal-01590012, version 1

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Citation

Justine Pedrono. Pro-cyclicité des bilans bancaires : quels sont les effets des activités en devises ?. La Lettre du CEPII, CEPII, 2017. ⟨hal-01590012⟩

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